Денежно-кредитная политика: цели, направления, инструменты
Денежно-кредитная политика – это комплекс мероприятий, направленных на управление совокупным спросом посредством влияния на размеры кредита и денежного обращения. Осуществляется она Центральным банком. Без денежной политики невозможно развитие экономики. Для последнего необходим отлаженный механизм денежно-кредитного регулирования.
Цели и инструменты
Денежно-кредитное регулирование преследует следующие цели:
- стабильность ценообразования;
- полная занятость населения;
- экономическое развитие;
- сокращение инфляции;
- стабилизация соотношения курса валюты;
- стимулирование процветания производств, нацеленных на экспорт, производств, призванных заменить импортную продукцию;
- пополнение валютных резервов государства.
Так как при капитализме основой денежно-кредитной системы являются частные институты, регулирование должно воздействовать именно на них. Только в этом случае возможно эффективное денежно-кредитное управление.
При выполнении денежно-кредитного регулирования используются следующие инструменты:
- Управление требованиями к размерам резервов. Каждый коммерческий банк должен хранить в Центральном банке определенный размер резервов. От этого зависят его кредитные возможности. Остаток средств, исключая резервы, гарантирует право на предоставление кредитования. Требования к размеру резервов могут меняться, и это часть денежно-кредитного регулирования. Эти изменения помогают управлять кредитной активностью финансовых учреждений, воздействовать на предложение денег.
- Манипуляции на открытых рынках. Управление предложением денег достигается за счет покупки и продажей Центральным банком государственных ценных бумаг. Так осуществляется влияние на размеры ликвидных средств коммерческих финансовых учреждений. При этом предлагаются выгодные проценты. Покупка ценных бумаг позволяет умножить резервы коммерческих банков. Это позволяет расширить возможности кредитования, увеличить денежное предложение. Продажа ценных бумаг, напротив, помогает уменьшить денежное предложение.
- Управление учетной ставкой процента. Учетная ставка процента – это ставка процента ссуды Центрального банка коммерческим банковским учреждениям. Ее увеличение или снижение позволяет оказывать влияние на резервы банков. Это, в свою очередь, изменяет их возможности кредитования.
О кредитовании физических лиц в Сбербанке можно прочитать в этой статье. А обо всех преимуществах и недостатках оформления кредита наличными в ВТБ 24 подробно рассказано здесь.
Направления
Государственное денежно-кредитное регулирование подразделяется на три направления:
- Управление банковской системы. Необходимо для контроля над тем, чтобы банки могли вовремя исполнять требования своих клиентов. Воздействие оказывается на особенности вкладов, размеры денежной массы, размеры рыночного уровня процента.
- Контроль над государственным долгом. Достигается за счет покупки и продажи обязательств государства, повышения или снижения цен облигаций, работы над востребованностью облигаций со стороны частных инвесторов.
- Управление размерами кредитов и денежной эмиссии. Достигается за счет эмиссии средств, ограничений кредитования, операций на открытом рынке.
Дешевые и дорогие деньги
Дешевые и дорогие деньги – политика, проводимая ЦБ:
- Дешевые деньги. Кредитные деньги становятся дешевыми, что решает проблему занятости, совокупных расходов, производственной отрасли. Такая политика используется при экономическом спаде, безработице. Ее инструментами является снижение кредитной ставки, покупка ценных бумаг на открытом рынке, снижение требований к уровню резервов.
- Дорогие деньги. Применяется для уменьшения темпов инфляции. При ней применяется политика уменьшения совокупных расходов, снижение денежного предложения. Инструменты: увеличение учетной ставки кредита, продажа ценных бумаг, повышение нормы резервов.
Денежную политику отличает быстрота и гибкость, независимость от политического влияния.
Не все инструменты денежной политики показывают свою эффективность на деле. Кроме того, связь размера процентной ставки и размеров потребления домашних хозяйств, важная при денежно-кредитном регулировании, исследована не до конца.